Alternativer Strategier Gjerde

Fence Options. DEFINITION av Fence Options. Et gjerde eller krage er en opsjonsstrategi som etablerer et handelsbånd rundt en sikkerhet eller vare, generelt for å beskytte overskudd. En form for gjerding innebærer salg av et utvalgt anropsalternativ På en underliggende sikkerhet blir hele eller en del av premien som mottas slik brukt til å kjøpe en beskyttende utenom penger som er satt på sikkerheten. Både anropet og putten har samme utløpsdato. Anropsalternativet fastsetter en takpris for sikkerheten, mens put-alternativet etablerer en gulvpris for det, effektivt gjerde i alternativet. BREAKING DOWN Fence Options. En mye brukt variant av denne opsjonsstrategien innebærer en kostnadsløs krage, hvor premien mottatt gjennom salget av anropet omtrent svarer til premie betalt for kjøp av putten Kostnaden for beskyttelse i dette tilfellet er derfor null. For eksempel kan en investor som ønsker å bygge et gjerde eller krage rundt en aksje i porteføljen som handler på 50, kunne selge et anrop med th en pris på 53, og kjøpe en sats med en pris på 47, begge med å si tre måneder til utløpet Hvis premien mottatt fra salget av de 53 anropene er lik premien betalt for 47-puten, ville dette være en kostnadsløs krage og gjerdet i potensielle tap og fortjeneste. Oppsjoner Strategi Omvendt krage eller gjerde. 22. mai 2009 8 41 AM. Omvendt krage eller gjerdsstrategi, når det er gjort uten posisjon i det underliggende, er interessant som en spekulativ manøvre A krage eller gjerde er en defensiv posisjon, tatt for å beskytte en bedrift fra en tilbakegang mens du ofrer potensiell fortjeneste på oppsiden. Å holde aksjen, kjøper investoren beskyttende setter og selger dekk, ved forskjellige streik og vanligvis ut av pengene. Årsaker til å bruke det ville være å beskytte gevinster eller når du investerer i en høy utbyttebeholdning der det er risiko for at utbyttet kan bli redusert. Den omvendte strategien er å selge ut penger og kjøpe penger. Det ville være to situasjoner hvor dettekan være fornuftig 1 aksjen er avgrenset eller 2 foran inntjening eller andre nyheter som kan føre til en rask økning i aksjekursen. Innte av inntjening er dette et eksempel som går tilbake til lykkere dager i 2007.Jabil NYSE JBL Circuit stengt på 20 20, inntjening forfaller 6 21 07. Dette illustrerer den beste funksjonen i strategien for et lite utlegg, eller til og med en netto kreditt, kan en aggressiv investor gjøre en rask fortjeneste hvis han er riktig i å tro at inntjeningen vil være en gunstig overraskelse Skriving setter er risikabelt Det er de som ligner på å plukke opp nikkel foran en steamroller For å være på den sikre siden, skal det være nok penger til å dekke putsforpliktelsene dersom posisjonen utvikler seg uheldig, men det er uheldig når det works. Short put tilsvarende dekket samtalen Noen meglere kan motstå at enkelte investorer selger putter, fordi det kan være farlig for din økonomiske helse. Fra et logisk synspunkt er et dekket anrop tilsvarer et kort sett i samme streik, og kunne vær s ubestemt i eksemplet ovenfor Psykologisk er det ikke så behagelig, kanskje fordi det er nødvendig med faktiske penger å kjøpe de underliggende aksjene. Når man vurderer avkastning på investering eller vurdering av risiko, bør ekvivalensen holdes i bakhodet fordi det blir kvitt det inntrykket at strategi vil la deg trekke penger ut av tynn luft, eller gamble uten å sette penger på bordet. Ratio - Det er ingen lov som sier at putene og samtalene må være på ett til ett forhold en investor som foretrekker innflytelse, kan bruke høyere forhold , for eksempel den følgende 8X manøvreringen, skrevet opp her på Seeking-Alpha før MBIA NYSE MBI spikte oppover kort etter inntjening. MBI handlet på 4 30 da åpningsbransjen ble opprettet, var inntjeningen forfalt tidlig i mai. Profittene kan være efimere og i betraktning bør gis for å ta dem raskt. Inntekter kan være gjenstand for varierende tolkninger. Jeg gjør ikke denne typen ting veldig ofte 12 eller 13 ganger de siste 3 årene av frykt for å ha for mange, åpner mot meg Også egnede situasjoner er ikke alltid tilgjengelige. Drift som en kjøp og hold investor, med stor vekt på å analysere og evaluere enkelte aksjer, hvilke som helst selger jeg selger, er jeg villig til å kjøpe aksjene i streiken som er involvert, og holde den for gjenoppretting, utelukker uønskede Utviklingen i selskapets fundamentals. Loss kontroll og risikostyring Posisjoner av denne typen kommer til å huske på volatile eller kontroversielle aksjer, hvor inntekter eller andre nyheter kan skape store svingninger i aksjekurs. Det er en god ide å se etter spesialmargin eller vedlikehold krav og forstå konsekvensene før du blir involvert i å selge putter. Risikostyring for aksjeinvestorer innebærer å holde størrelsen innenfor dollarposisjonene dine, og behandle alternativene som om de var aksjer. I MBI-eksemplet ovenfor vil de 20 putene bli vurdert som 20 00 X 5 00 10 000 Poenget er at du kan vinne å eie aksjene i streiken som er involvert, så døm risiko accordingly. Options fagfolk kan bruke delta til ev aluate posisjonsstørrelse Jeg ble brent på den måten, så igjen for aksjeinvestoren som bruker alternativer jeg anbefaler den mer konservative tilnærmingen som er skissert ovenfor. Loss kontroll består av en vilje til å ta tapene dine og fortsette Hvis nyheter kommer ut etter timer og det ser ut som det vil tanken aksjen, vil det noen ganger være fornuftig å kompensere opsjonsposisjonen ved å handle aksjene i ettertid. Et lager som MBI er vanskelig å låne, så det kan ikke være mulig å selge det kort for å flykte fra en dårlig situasjon. Markedsbetingelser Med 20 20 etterpå, ville denne strategien ha vært bra når den ble brukt på ulike 19 misforståtte banker eller andre bankede finanser på krisens høyde. Hvis lignende forhold utvikler seg i fremtiden, kan det være en nyttig teknikk for aggressive verdipapirer eller bunnfiskere. Fordi det er et naturlig sted å bruke denne strategien, er det ikke for tidlig å se etter saker som kan overraske når 2. kvarts fortjenest sesong blir under vei Derfra er det et spørsmål om tålmodighet og dømmekraft å utføre til rimelige priser og streik som har en realistisk sjanse til å betale av. Konfesjon Ja, det har vært tider da jeg skjøt meg i foten ved hjelp av denne strategien. Det smarts. Disclosure Long JBL men ikke bruke strategien beskrevet Long MBI, samme strategi, annen posisjon. Les hele artikkelen. Krops lagringsmarkeder Markedsføringsverktøy. Grunnprisalternativer Fence. File A2-69 Oppdatert januar 2010. I perioder med høye priser er bøndene ofte interessert i fremover prissetting avlinger Imidlertid er mange opptatt av å bruke terminskontrakter, sikringskontrakter eller sikring av frykt for at prisene kan gå enda høyere. Kjøpsoppløsningsalternativer vil lindre disse bekymringene. Men premier til å kjøpe putter stiger kraftig etter hvert som prisene blir mer volatile . Bygg et gjerde. Bygg et gjerde ved hjelp av alternativer er et alternativ du kanskje vil vurdere. Ved å bygge et gjerde rundt nettoprisen, angir du en minimumspris som prisen ikke kan falle og en maksimumspris over hvilken nettoprisen ikke kan stige For å bygge et gjerde kjøper du et salgsalternativ med en strykekurs like under gjeldende fremtidig pris og selger skriv inn et opsjonsalternativ med en strykningskurs over gjeldende futurespris Put-opsjonen etablerer et gulv pris for kornet ditt Opkjøpsalternativet fastsetter en takpris For informasjon om hvordan du bruker opsjoner, henvises. Kostnaden for gjerdet er salgsopsjonspremien pluss opsjonshandelskostnader Det kan også være renter på marginalpenger for anropsalternativet dersom prisen stiger En del av denne prisen blir imidlertid kompensert av premien du mottar fra å skrive innkjøpsalternativet. Minste salgspris. Minste salgspris fra gjerdet er strykingsprisen på put-alternativet, minus netto premiekostnaden, minus opsjonshandelskostnadene , mindre grunnlaget. I eksemplet er minimumsprisen fra gjerdet 10-prisen, minus 88 cents premie, pluss 78 cents call premium, mindre 5 cent for handelskostnader, mindre 50 prosent basis eller 9 35.Assum e november soyabønne pris faller til 7 ved høst og selve grunnlaget er 45 cent Du utnytter put-alternativet som plasserer deg i futures markedet på 10 Du kjøper tilbake den posisjonen på 7 for en 3 futures gevinst Samtidig selger du kontanter bønner for 6 55 faktiske grunnlag er 45 cent i november futures Legg til 3 futures gevinst og 78 cent call premie til 6 55 kontant pris Deretter trekke 88 prosent put premie og 5 prosent trading kostnad Nettoprisen er 9 40 The nettoprisen er 5 cent høyere enn forventet pris 9 35 fordi grunnlaget er 5 cent mindre enn forventet. Resultatene ville være omtrent det samme hvis du solgte ditt putsett til noen andre enn å utøve det. Ringalternativet utløper verdiløst. Maksimal salg pris. Den maksimale salgsprisen fra gjerdet er strykingsprisen på anropet, med fradrag av premiekursen, pluss innkallingsprinsippet, mindre opsjonshandelskostnader, mindre grunnlaget. Anskaffelse ved høst November soyabønne futures pris er 12 50 Kontantbønner stiger til 11 90 Den faktiske ba sis er 60 cent i november Det 10 50 strekjøpsalternativet som du solgte skrev, er nå verdt 2 00 premie til kjøpsopsjonskjøperen. Så, alternativet kan utøves av kjøpsopsjonskjøperen. Hvis det er så, må du selge kjøperen november. futures for 10 50 og tilbakekjøp posisjonen for 12 50 for et tap på 2 00 Resultatene ville være omtrent det samme hvis du kjøpte anropsalternativet tilbake for et tap. Du selger dine kontantbønner til 11 90 Etter justeringene har nettoprisen er 9 75 Det er 10 cent mindre enn den maksimale forventede salgsprisen fordi grunnlaget er 10 cent bredere enn projisert. Put-alternativet utløper verdiløst. Da er minimums - og maksimums salgspriser til forskjellige salgs - og anropspriser. Husk at hvis du ringer alternativer og markedet går opp, du har marginsamtaler Den økte verdien av avlingen avregner marginsamtaler Imidlertid må du betale marginsamtaler før du mottar penger fra salg av kornet. Så du må ordne med din utlåner til dekke margi n calls. Don Hofstrand pensjonert utvidet verdiøkende landbruk spesialist.