Forex Ppp

Innkjøpseffektparitet - Forex PPP. What er kjøpekraftparitet. Kjøpekraftparitet PPP er teorien som sier at det er et forhold mellom valutakursene i forskjellige land og prisen som varer eller tjenester selges i de landene Forex kjøpekraft paritet kan også uttrykkes som eksistensen av likevekt mellom valutaer når deres kjøpekraft er det samme i hvert land. PPP kan dette ses i lys av følgende formel. Utvekslingsfrekvens mellom land Pris på varer i land X Pris på varer i landet Y. PPP-teorien ble utviklet i 1920 av Gustav Cassel. Kraftparitetskjøp er basert på loven om en pris. Denne teorien uttrykker at i identiske effektive markeder, bør identiske tjenester eller varer bare ha én pris. Kjøpe kraftparitet PPP er viktig for å valutamarkedet som det er en drivende faktor bak bevegelsen av valutaer på valutamarkedet. Betydningen av PPP. Purchasi ng kraftparitet brukes som metode for å beregne forskjellene i levekostnadene mellom landene. Den normale valutakursen kan bare gjenspeile handelsvarer til ikke-omsatte. Normale valutakurser kan brukes til å sammenligne levestandarden mellom ulike land Den vanlige teknikken for å beregne levestandardforskjeller mellom land innebærer vanligvis bruken av bruttonasjonalproduktteknikk per capita. Bruttonasjonalproduktet per innbygger beregnes ved å dividere et lands BNP etter befolkningen i landet. De to totalene uttrykkes deretter i samme valuta Mange variabler påvirker valutamarkedet som ulike rentesatser, markedsspekulasjon, sikring eller kontroll av sentralbanker. Dette er alle faktorer som kan bidra til et unøyaktig resultat av BNP-metoden per innbygger. Ved å bruke denne teknikken kan det produseres vildledende resultater av levestandarden i disse landene PPP-metoden brukes dermed til å male en mer accura te-billedet. For å kunne beregne kraftparitetskjøpene mellom to land, må prisen på standardvarer som er identiske i hvert land sammenlignes. Prøver av en kurv av standardvarer og - tjenester kan omfatte følgende Forbruksvarer og - tjenester, Utstyrsartikler, Bygg prosjekter og tjenester og offentlige tjenester. Kortvarige svingninger i priser på tjenester og varer vil føre til unøyaktige kraftparitetskjøp. Traders bør bruke kjøp av effektparitetsresultater for langsiktig analyse for å muliggjøre et nøyaktig utfall. Faktorer som forskjeller i skatt forskrifter og handelsrestriksjoner fra forskjellige land vil påvirke utfallet av PPP-resultatet Kjøpet av kraftparitetskursen vil bare være like nøyaktig som valget av varer som brukes i sammenligningsindeksen. Ved å velge feil kurv av varer eller tjenester, utfallet kan ved et uhell bli feilfortolket. Skille mellom kvaliteten på varene i ett land og tilsvarende varer i n andre vil ha effekt på utfallet av PPP-resultatet. Prisene og kjøpekraftspariteter PPP. På kjøp av kraftpariteter PPPs Dataparative prisnivåer, OECD Månedlige komparative prisnivåer er definert som forholdet mellom PPP for private forbruksutgifter til valutakurser The Tabellen skal leses vertikalt Hver kolonne viser antall spesifiserte monetære enheter som trengs i hvert av de landene som er oppført for å kjøpe den samme representative kurven med forbruksvarer og tjenester. I hver sak koster den representative kurven hundre enheter i landet hvis valuta er spesifisert . De månedlige PPPene som brukes til å utlede tabellen, oppnås ved å ekstrapolere 2011 PPPene for private forbruksutgifter ved å bruke de relative inflasjonsnivåene mellom landene målt i forbrukerprisindeksene. Med mindre et land er et høyt inflasjonsland, vil dets PPP tendens å endre seg sakte over tid Måned til måned endringer i komparative prisnivåer er mer sannsynlig å være re sult av valutakursendringer. GDP-PPP og avledte indekser for alle OECD-landene Kjøpekraftspariteter PPP er valutakursene som eliminerer forskjellene i prisnivå mellom land Per capita-volumindeksene basert på PPP-konverterte data, gjenspeiler bare forskjeller i volumet av Varer og tjenester produsert Sammenligning av prisnivåer er definert som PPPs forhold til valutakurser. De gir tiltak av forskjellene i prisnivåer mellom land. PPPene er oppgitt i nasjonale valutaenheter pr. dollar. Prisnivåene og volumindeksene som er avledet ved hjelp av disse PPPene har blitt gjenvunnet på OECD-gjennomsnittet. Tallene for sonene er OECD estimater. De er avledet ved hjelp av PPPene og BNP i deres bestanddeler. Euro Denominert Series. PPP og retur til verdsettelse. En av hjørnesteinene i internasjonal økonomi er teorien om kjøpekraftsparitet PPP, som forenklet fastslår at prisnivået i to land skal være identisk kal etter konvertering av priser til en felles valuta PPP er en tiltalende tilnærming for mange langsiktige investorer i valutamarkedene som det tjener som et anker når valutakursene beveger seg raskt, som for tiden, men med ulike PPP-tiltak, hvilken skal vi se på og hvorfor Hvilke valutaer er lengst borte fra likevektsnivåer, og kan derfor bli utsatt for svekkelse eller styrking fremover Har skarpe bevegelser i det siste året slettet feiljusteringene i G10-valutauniverset og er vi nå likevekt. I utgangspunktet er to versjoner av PPP eksisterer en absolutt versjon og en relativ en Absolutt PPP-teori sier at en kurv med varer koster det samme hjemme og i utlandet hvis vareprisene omregnes til en felles valuta For å si det annerledes, antar PPP at kjøpekraft er lik landene. Relativ PPP-teori sammenligner ikke kjøpekraftnivåene i inn-og utland, men fokuserer heller på endringer i kjøpekraften. Følgelig relative PPP sier at inverse endringer i den nominelle valutakursen som kompenserer inflasjonsforskjeller mellom landene, er slik at PPP-forholdet forblir konstant. Gyldigheten av absolutt PPP-teori innebærer derfor gyldigheten av relativ PPP-teori, men ikke omvendt. PPP-teorien er basert på loven om en pris og det er en rekke forbehold til teorien. Først kan transportkostnader, handelshindringer og andre transaksjonskostnader være betydelig. For det andre må det være konkurransedyktige markeder for varene og tjenestene i begge land. Tredje, loven om En pris gjelder kun for omsetningsgoder som f. eks. hus, og mange tjenester som er lokale, er selvsagt ikke handlet mellom land. Dette kan tydeliggjøre hvorfor PPP forklarer bevegelser i valutakurser over korte eller mellomstore tidsperioder ganske dårlig. Men over svært lange perioder av tid PPP synes å ha bedre hell i å forklare FX-bevegelser. Rogoff 1996 fant imidlertid at konvergenshastigheten til PPP er ekstremt langsomme avvik ser ut til å dempe seg med en hastighet på omtrent 15. Den enkleste måten å beregne kjøpekraftsparitet mellom to land, er å sammenligne prisen på standardvarer som er identiske over hele landet. Economist publiserer en lysende versjon av PPP The Big Mac indeks som sammenligner prisen på en McDonald s hamburger rundt om i verden Denne indeksen antyder at en norsk stor Mac er for kostbar sammenlignet med en australsk. For praktisk FX analyse er det en rekke egenskaper som vi ideelt sett vil likne våre PPP estimater til besidder For det første, et godt PPP estimat omfatter et stort antall varer og tjenester, ikke bare prisen på en burger. Derfor anbefales KPI - eller PPI-baserte tiltak. For det andre trenger vi PPP estimater å være sammenlignbare, den beste måten å sikre bruk av prisdata fra en enkelt kilde, måle valutakurser på samme dato og klokkeslett, og vurdere estimater over samme basisperiode. Tredje, tilgjengelighet er et must Hvis estimater er vanskelige å gi T hold på og tilgang er tungvint, de fleste investorer ser andre steder for alternative verdsettelsesmål. Til slutt liker vi det hvis markeder er enige om et felles tiltak. Dette tilsvarer mindre forvirring og mindre potensiell misforståelse. En lett tilgjengelig måte for å få en rask oversikt over PPP estimater er via Bloomberg s PPP GO Hvis man aksepterer den forhåndsvalgte basisperioden januar 1982-juni 2000, er det praktisk å dykke inn i en liten PPP-studie og mange innsikter blir oppnådd raskt og greit. Ved å se på langsiktig verdsettelse mot amerikanske dollar I G10-universet hentet fra KPI ser vi at dansk krone, euro og sveitsiske franc er for tiden de mest overvurderte valutaene mens sterling, New Zealand-dollaren og særlig den svenske kronen er mest undervurderte. Dette bildet er imidlertid svært forskjellig sammenlignet med en for et år siden, da alle G10-valutaene var overvaluert mot amerikanske dollar, unntatt yen Vi har med andre ord sett en stor justering mot langsiktig estimat s i det siste året Bildet er veldig liknende når du bruker PPIer i stedet for KPI. Dette gjør oss til å konkludere med at vi får lite ekstra innsikt ved bruk av en annen prismåling innenfor dette rammeverket. På den ene siden observerer vi at både gjennomsnittlig total faktisk og Absolutt under - og over-verdsettelser innenfor G10-universet har falt Spesifikt er gjennomsnittlig total faktisk verdivurdering feiljustering for tiden nær null, noe som betyr at G10-universet ligger nær likevekt. Dette er ikke det samme som alle spotrater er i likevektsnivåer, men bare en indikasjon på at summen av avvik fra likevekt er liten for tiden. Dette bekreftes også av det faktum at gjennomsnittlig total absolutt avvik er under dens historiske gjennomsnitt. På den annen side observerer vi forskjellene mellom faktisk og absolutt under - og Overvurdering, målt ved standardavvik, har økt, og begge er over historiske gjennomsnitt. I tillegg til det, er forskjellene mellom de største og små T-verdivurderinger har også økt og ligger også over historiske gjennomsnitt. Samlet sett gjør et KPI-basert PPP-estimat, som bruker en langsiktig gjennomsnittlig metode, det enkelt å utlede langsiktige verdsettelser i valutamarkedene. Ifølge PPP-analyse, EUR SEK kan godt se en sving på over 40 om spotrenten justerer seg til dagens PPP-estimat. Et så stort trekk kan virke skandaløst, men det ville faktisk ikke være langt større enn spissen som tidligere ble sett i EUR GBP Utløser for Et nedadgående trekk i EUR SEK kan være en forbedring i risikoaversjon, en oppgang i egenkapitalprestasjonen og en forbedring av globale økonomiske vekstutsikter. Vi er ikke i stand til å trekke noen sterke konklusjoner om hvorvidt G10-valutauniverset er i likevekt eller ikke , da statistiske tiltak peker i forskjellige retninger. Vi kan imidlertid si at tidligere feiljusteringer er blitt betydelig mindre, mens avvik mellom under - og over-verdsettelser har steget det siste og nå forblir over historiske gjennomsnitt.